2023年8月8日，江西九江，靜宇鑫照明科技有限公司的LED低壓燈帶生產(chǎn)線前，工人正在對燈帶進行測試。視覺中國 資料圖
2023年，中國LED產(chǎn)業(yè)由于應(yīng)用增長驅(qū)動減弱首次出現(xiàn)零增長。LED制造業(yè)各環(huán)節(jié)增長失速，LED中小企業(yè)已出現(xiàn)利潤減薄和倒閉潮，產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)向東南亞地區(qū)遷移趨勢，未來LED顯示產(chǎn)業(yè)化速度或?qū)p緩，恐對中國LED產(chǎn)業(yè)持續(xù)鞏固發(fā)展優(yōu)勢帶來風(fēng)險。賽迪研究院建議通過持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、實施重大攻堅項目、支持產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合等措施，積極防范風(fēng)險，維持產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢。
一、2023年中國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展增速大幅下滑，行業(yè)首次出現(xiàn)“零增長”
LED照明產(chǎn)品出口量實現(xiàn)10%左右增長，但受匯率波動和均價下跌影響造成LED照明產(chǎn)業(yè)出口額出現(xiàn)下降。受全球經(jīng)濟持續(xù)疲軟和需求飽和影響，2023年全球LED市場整體增長相對緩慢；我國LED出口產(chǎn)品受匯率波動影響均價持續(xù)下跌，基本抵消了出口量增長帶來的市場驅(qū)力。中國照明電器協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月，我國LED照明產(chǎn)品出口額為227.3億美元，同比降低0.7%。
其中，LED光源方面，占比最大的LED燈泡出口數(shù)量雖然同比增長了9%，但由于均價同比下降了22%，出口額同比下降15%達到34.0億美元。
LED燈具方面，占比最大的無光伏LED電氣照明燈具出口量同比增長15%，由于均價同比下降10%，出口額同比增長僅為3%達到97.8億美元；占比次大的固定式LED燈具出口量同比增長11%，由于均價同比下降7%，出口額同比增長僅為3%達到55.7億美元。2023年1-11月，我國LED照明產(chǎn)品出口額出現(xiàn)顯著增長類別僅有光伏用LED照明燈，雖然出口量同比降低7%，且光伏產(chǎn)品價格出現(xiàn)下行趨勢，但由于產(chǎn)能緊缺，單價同比逆勢增長34%，出口額同比增長24%。2024年由于全球經(jīng)濟復(fù)蘇仍存在不確定性，人民幣匯率升值空間有限，預(yù)計2024年上半年LED照明行業(yè)仍將處于增長緩慢階段，2024年下半年可能出現(xiàn)回暖。
LED顯示產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)高速增長后進入飽和回調(diào)期，行業(yè)集中度提升和擴充產(chǎn)能投產(chǎn)將加劇行業(yè)競爭。受全球經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢和電子消費增長減緩影響，全球LED顯示市場繼2022年高速增長后，2023年增速顯著下降。
據(jù)高工研究院數(shù)據(jù)，2023年上半年，我國LED顯示屏市場規(guī)模為242億元，同比增長僅3.4%；其中，小間距LED顯示屏市場規(guī)模為91億元，同比增長僅2.3%；受下半年價格上漲和招標(biāo)項目增長帶動，2023年我國 LED顯示屏市場規(guī)模有望達到537億元，增長8.9%。
雖然全球LED顯示市場增長不及預(yù)期，我國龍頭企業(yè)投產(chǎn)建設(shè)仍快速進行，促使行業(yè)集中度進一步上升。據(jù)集邦咨詢不完全統(tǒng)計，2023年1-8月，國內(nèi)有28個Mini LED重大項目正在推進，總投資額已超過1103.7億元，涉及Mini LED外延芯片、器件、顯示和背光模組等。2023年，頭部LED顯示企業(yè)市場份額進一步增大。以LED顯示屏出口為例，根據(jù)高工研究院數(shù)據(jù)，2023年上半年，我國LED顯示屏銷售排名前15的企業(yè)已占據(jù)市場份額超90%，集中度較2022年繼續(xù)提升。2024年，由于LED顯示產(chǎn)線大量投產(chǎn)，市場競爭將更趨激烈，中小LED顯示企業(yè)生存將更為艱難。
LED產(chǎn)業(yè)整體銷售規(guī)模增長陷入停滯，連鎖造成下游生產(chǎn)制造等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)營收均出現(xiàn)明顯下降。對國內(nèi) LED上市企業(yè)研究表明，2023年我國LED產(chǎn)業(yè)銷售額估算可達1525.7億元，同比出現(xiàn)“零增長”。2023年 LED應(yīng)用產(chǎn)品銷售額達到1037.3億元，相比2022年出現(xiàn)顯著增長減緩，全年增長幅度僅為2.2%。
其中，LED照明應(yīng)用產(chǎn)品銷售額估算為529.8億元，增長6.7%；LED顯示應(yīng)用產(chǎn)品銷售額為417.5億元，下降4.6%；LED電源應(yīng)用銷售額為90.0億元，增長12.0%。由于LED應(yīng)用增量減少，LED產(chǎn)業(yè)其他環(huán)節(jié)均出現(xiàn)增長失速或萎縮現(xiàn)象。其中，LED外延和芯片制造產(chǎn)能持續(xù)過剩，芯片制造2023年銷售額估算達到165.0億元，同比下降12.7%；LED封裝市場增長乏力，2023年銷售額估算達到123.6億元，同比增長僅2.4%。LED材料2023年銷售額估算達到140.5億元，同比下降4.2%；LED設(shè)備2023年銷售額估算達到59.3億元，同比增長7.8%。
展望2024年，一方面，由于LED照明市場趨于飽和以及人民幣匯率存在不確定性，預(yù)計LED照明產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)營收增長仍較為緩慢；另一方面，隨著LED顯示應(yīng)用產(chǎn)品滲透率不斷提升，LED顯示產(chǎn)業(yè)營收預(yù)計整體出現(xiàn)恢復(fù)性增長，但由于顯示行業(yè)競爭激烈，個別企業(yè)營收仍存在持續(xù)下降的可能。
二、“零增長”困局可能帶來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)受損、產(chǎn)業(yè)鏈加速外遷、企業(yè)競爭力減弱等風(fēng)險，危及我國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)長板
LED是我國電子信息領(lǐng)域的特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，行業(yè)的高速發(fā)展對持續(xù)鞏固發(fā)展優(yōu)勢具有重要作用。2023年首次出現(xiàn)的“零增長”，標(biāo)志著我國LED產(chǎn)業(yè)可能由高速增長期轉(zhuǎn)入動態(tài)調(diào)整期，增速下滑恐對維持產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢帶來風(fēng)險，值得高度關(guān)注。
“零增長”困局可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展分化加劇，不利于LED中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展生態(tài)。從2023年前三季度LED各環(huán)節(jié)情況來看，排名前5的國內(nèi)龍頭上市企業(yè)發(fā)展體現(xiàn)了較強韌性，部分環(huán)節(jié)企業(yè)營收有小幅增長，但規(guī)模較小的上市企業(yè)出現(xiàn)較大差異，部分企業(yè)虧損加重。
其中LED外延和芯片方面，龍頭企業(yè)銷售毛利率同比均下降了約3-6個百分點，快速擴張型企業(yè)持續(xù)陷入虧損困境，如華燦光電凈虧損5.68億元，虧損同比擴大12.8倍；LED封裝、照明和顯示方面，龍頭企業(yè)銷售毛利率有小幅提升，凈利潤大多有小幅增長，龍頭企業(yè)中維信諾凈虧損25.4億元，同時資產(chǎn)規(guī)�？s小，短期償債壓力增大，部分中小型企業(yè)虧損加劇；LED材料和設(shè)備方面，由于多數(shù)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍不限于LED行業(yè)，營收差異較大。
行業(yè)整體增長失速，行業(yè)競爭和垂直整合持續(xù)加劇，已引發(fā)大量中小LED企業(yè)破產(chǎn)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士披露， 2023年上半年，深圳4000家LED規(guī)模企業(yè)中，已有100多家中游封裝企業(yè)和300多家下游應(yīng)用企業(yè)倒閉，存續(xù)企業(yè)多靠微利維持生存。
展望2024年，由于LED行業(yè)增長存在不確定性，預(yù)計LED龍頭企業(yè)經(jīng)營有望保持相對穩(wěn)定，中小LED企業(yè)倒閉潮或?qū)⒊掷m(xù)。
“零增長”困局可能降低我國大市場虹吸效應(yīng)優(yōu)勢，導(dǎo)致我國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)加快向“一帶一路”沿線國家轉(zhuǎn)移。
海關(guān)數(shù)據(jù)表明，雖然歐美國家仍是我國LED照明產(chǎn)品主要出口目的地，但其市場份額逐漸被“一帶一路”沿線國家替代。
據(jù)中國照明電器協(xié)會統(tǒng)計，2023年1-11月歐美LED照明市場已出現(xiàn)小幅萎縮，我國向歐洲出口照明產(chǎn)品同比下降13%，其中除向俄羅斯出口出現(xiàn)增長外，向德國、英國、荷蘭等主要國家的出口均出現(xiàn)小幅下降；我國向美國出口照明產(chǎn)品同比下降16%，其中燈具出口同比下降13%，電光源出口同比下降36%。歐美國家減少的份額主要被“一帶一路”沿線國家LED替代，例如2023年1-11月，我國向馬來西亞出口照明產(chǎn)品同比增長20%，向俄羅斯出口照明產(chǎn)品同比增長15%。
從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，2023年LED照明模組和產(chǎn)品組裝部件出口出現(xiàn)了顯著增長，反映出海外LED照明產(chǎn)品組裝產(chǎn)能在不斷擴大。例如2023年1-11月，我國LED模塊出口量達到7.8億只，同比增長87%，前五大出口目的地分別是泰國、印度、土耳其、俄羅斯和波蘭。對比之下，我國向泰國、印度LED照明產(chǎn)品的出口額正在下降，表明當(dāng)?shù)豅ED封裝業(yè)未來或?qū)屨嘉覈隹谑袌觥Ｕ雇?024年，LED照明市場和封裝業(yè)外遷趨勢預(yù)計仍將持續(xù)。
“零增長”困局可能破壞企業(yè)市場盈利反哺研發(fā)良性循環(huán)，降低我國LED顯示產(chǎn)業(yè)化速度和市場競爭能力。由于縮小Mini LED顯示點間距將面臨LED芯片制造技術(shù)難度成倍增長，現(xiàn)階段，LED顯示仍然存在基板工藝瓶頸，在民用顯示領(lǐng)域競爭中未形成顯著優(yōu)勢。
在電視顯示等中大尺寸領(lǐng)域，Mini LED背光顯示在55-65英寸的主流領(lǐng)域價格仍高于OLED面板，只在75寸以上領(lǐng)域具有優(yōu)勢，限制了LED顯示大規(guī)模應(yīng)用和量產(chǎn)競爭力。
在筆記本電腦、平板等中小尺寸顯示領(lǐng)域，Mini-LED屏成本約為傳統(tǒng)液晶屏3倍并高于OLED屏，由于RGB OLED產(chǎn)能充足和持續(xù)擴張，Mini LED直顯和背光源產(chǎn)品面臨被OLED替換壓力，2024年，預(yù)計產(chǎn)品滲透率難以大幅提升，甚至可能出現(xiàn)衰退。
在頭戴式VR等小尺寸顯示領(lǐng)域，LED顯示仍難以撼動液晶顯示主流地位，隨著Real RGB、像素渲染（SPR）、場序（FS）LCD顯示企業(yè)已研發(fā)出高像素密度（PPI>1500）顯示產(chǎn)品和進入產(chǎn)業(yè)化階段，Mini/Micro LED顯示在高性能顯示領(lǐng)域的預(yù)期并不樂觀。
目前，LED顯示技術(shù)亟須降低LED外延缺陷、提升芯片波長均勻性和量子效率，提升LED芯片巨量轉(zhuǎn)移效率、精度、良率，加快玻璃背板工藝制程精度并降低高分區(qū)的驅(qū)動成本�！傲阍鲩L”困局下，LED顯示企業(yè)融資能力預(yù)計將更為有限，成本競爭將更為激烈，或?qū)⒂绊懷邪l(fā)項目落地和實施，拖慢小間距LED顯示技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化速度和降低市場競爭能力。
三、幾點建議
持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，拓展細(xì)分領(lǐng)域海外市場。持續(xù)開展LED產(chǎn)品和供應(yīng)鏈進出口研究工作，研究制訂LED應(yīng)用發(fā)展路線圖和配套支持政策，鼓勵企業(yè)大力拓展智慧健康照明、植物照明、工業(yè)照明等細(xì)分領(lǐng)域市場。開展海外LED市場競爭研究工作，面向LED企業(yè)重點海外業(yè)務(wù)，支持一批新工藝、新技術(shù)、新產(chǎn)品導(dǎo)入項目，加快形成新的產(chǎn)業(yè)增長點和競爭優(yōu)勢。關(guān)注LED企業(yè)海外業(yè)務(wù)抗風(fēng)險能力，支持金融機構(gòu)面向LED行業(yè)開展外匯套期保值等業(yè)務(wù)，加大運用外匯衍生品工具等措施，主動降低人民幣匯率波動對LED重點企業(yè)運營產(chǎn)生的風(fēng)險。
實施重大攻堅項目，催生示范性應(yīng)用增長點。利用已有資金支持渠道，持續(xù)支持LED重點企業(yè)整合科技創(chuàng)新資源，降低制造和封裝工藝成本，參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制訂并搶占應(yīng)用市場先機，鞏固重點LED企業(yè)和研發(fā)機構(gòu)的行業(yè)領(lǐng)先地位。充分發(fā)揮相關(guān)行業(yè)組織作用，支持舉辦LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展系列大會，加大與海外研究機構(gòu)、重點企業(yè)在應(yīng)用領(lǐng)域的合作和交流能力，支持高價值核心專利轉(zhuǎn)讓和成果轉(zhuǎn)化。加快LED設(shè)備和材料國產(chǎn)化替代、驗證和迭代，加強供應(yīng)商多元化和產(chǎn)業(yè)鏈采購管理水平，加大LED供應(yīng)鏈韌性保障并降低生產(chǎn)成本，降低LED顯示關(guān)鍵材料和零部件采購的“卡脖子”風(fēng)險。
加強管理風(fēng)險監(jiān)控，支持重點企業(yè)對產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合。開展LED行業(yè)風(fēng)險評估、客戶信保評級、商譽減值測試等工作，將LED企業(yè)應(yīng)收賬款、庫存等的管理列入產(chǎn)業(yè)鏈考核指標(biāo)體系，系統(tǒng)性加強產(chǎn)業(yè)鏈抗風(fēng)險評估和監(jiān)管能力。支持LED鏈主企業(yè)通過多種方式籌集資金，加大已有資金渠道對產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)進行垂直整合的能力，主動應(yīng)對未來產(chǎn)業(yè)鏈競爭。加大對LED領(lǐng)軍人才的鑒別、評選、引培和儲備能力，支持校企聯(lián)合培養(yǎng)LED專業(yè)人才和對重要成果進行研究孵化，“逆周期”加大產(chǎn)業(yè)研發(fā)進度和知識產(chǎn)權(quán)保護力度。 |
